“不太担心特朗普2.0冲击”!外资巨头乐观看待中国股市 期待更多刺激举措

“不太担心特朗普2.0冲击”!外资巨头乐观看待中国股市 期待更多刺激举措

弓冰绿 2024-11-25 新闻百科 36 次浏览 0个评论

转自:财联社

财联社11月25日讯(编辑 刘蕊)随着特朗普赢得美国大选,其对中国的高昂关税威胁为中国股市前景蒙上了一层阴影。

尽管如此,包括全球最大上市对冲基金英仕曼集团(Man Group)和英国资产管理机构安本公司(abrdn Plc)等在内的外资巨头仍对中国股市持乐观态度。

外资巨头们强调,中国已经比2017年特朗普第一次上台时更有能力抵御关税风险。同时,他们期待中国政府出台更大的刺激措施,促进消费,从而确保在特朗普关税阴影给中国出口企业带来压力的情况下,也能打开一些中国的投资机会。

“前进的方向是明确的”

对中国股市来说,今年又是动荡的一年。

在今年9月,沪深300指数一度跌至5年低点。但在中国的刺激计划出台之后,投资者们的信心飙升,沪深300指数一度在数个交易日里飙升逾30%至近两年新高,香港恒生中国企业指数也在不到一个月的时间里上涨了39%。

沪深300指数年初至今走势

不过自10月中旬以来,中国股市的波动明显减弱,市场情绪也开始恢复理智。在美国大选结果出炉,特朗普赢得大选后,这样的谨慎情绪也更为加重。

“考虑到美国大选结果,中国政策制定者在决定财政刺激措施的规模和时机之前,可能希望获得更多的能见度,”英仕曼集团亚洲(除日本外)股市主管安德鲁•斯旺(Andrew Swan)表示,“然而,我们认为前进的方向是明确的,中国持续的结构性改革支持了我们的乐观。”

尽管近几周来,市场对于中国刺激举措的热情略微降温,但对于更多刺激的希望并未完全冷却。截至上周五,沪深300指数年初至今已上涨逾12%,有望实现自2020年以来的首次年度上涨。

中国更有能力抵御“特朗普冲击”

尽管美国当选总统特朗普威胁要对中国征收高额关税,但令多头们感到欣慰的是,由于出口渠道的多样化,中国比2017年更有能力抵御贸易风险冲击。

此外,还有人怀疑,特朗普是否真的会推进对中国商品征收60%关税的威胁,因为关税这一“双刃剑”也会伤害到美国自身,可能会推高美国的通胀。

“我们不太担心特朗普的第二任期对中国股市的影响,”恒生银行投资和财富解决方案首席投资官Belle Liang表示,“中国的经济结构发生了变化,其出口现在对美国的依赖程度已经大大降低。”

此外,一些积极的迹象已开始在经济内部出现:中国10月社会消费品零售总额同比增长4.8%,增速比上月加快1.6个百分点,达到8个月来新高。同时,分析师对于中国企业的盈利预测也触底反弹。

“我可以肯定的是,(中国)政府不会打压股市,”新加坡多策略对冲基金GAO Capital的首席执行官chauwei Yak表示,如果特朗普愿意就关税问题进行谈判,同时中国政府方面能够积极刺激国内需求,这可能意味着中国股票有20%的上涨潜力。

期待更多刺激措施

此外,还有一些观察人士期待着中国政府能在2025年更加积极地支持消费。

英国安本公司亚洲股票投资总监Elizabeth Kwik认为:“任何因美国关税不确定性而导致的市场大幅回落,都是投资中国的好时机。”

在中国股市最近一轮反弹中,消费类股的走势落后于同行。而杰富瑞全球股票策略主管克里斯托弗•伍德(Christopher Wood)表示:“有了新资金,我将寻求买入(中国)消费类股,希望我们已经走过了最糟的低谷了。”

尽管近几周来,随着中国股市主要股指从10月高点有所回落,包括摩根士丹利、里昂证券在内的策略师最近减少了对中国股市的配置,但仍有不少外资保持着对于中国股市的乐观态度。

日兴资产管理公司负责亚洲股票的高级投资组合经理Eric Khaw在中国政府宣布刺激措施后,他将对中国股市的评级从减持转为中性。他表示:“(中国)国内政策,而非美国的实际行动,才是股市回报的更大推动力。”

(财联社 刘蕊)

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