新城控股10月合同销售额仅26亿,同比大减近57%,当月租金收入不如预期引质疑

新城控股10月合同销售额仅26亿,同比大减近57%,当月租金收入不如预期引质疑

宫新之 2024-11-12 新闻百科 52 次浏览 0个评论

深圳商报·读创客户端记者 马强

新城控股(601155)11月11日晚间发布10月份经营简报,10月份公司实现合同销售金额约26.16亿元,比上年同期减少56.63%;合同销售面积约36.37万平方米,比上年同期减少54.86%。

1—10月,公司累计实现合同销售金额约344.49亿元,比上年同期减少47.98%;累计合同销售面积约467.88万平方米,比上年同期减少43.89%。

楼卖的不好,但公司10月份房地产出租情况还不错。经营简报显示,10月份公司商业运营总收入为11.01亿元,包含商铺、办公楼及购物中心的租金、管理费、停车场、多种经营及其他零星管理费收入。

▍前三季营收、净利双降,但放在行业大背景下尚属不错

10月30日,新城控股披露的三季报显示,新城控股第三季度实现营业收入176.59亿元,同比下降40.16%;归属于上市公司股东的净利润为1.36亿元,同比下降31.57%。今年前三季度,新城控股实现营业收入515.63亿元,同比下降27.66%;归属于上市公司股东的净利润为14.55亿元,同比下降41.31%。

对于公司三季度营收、净利双降,新城控股在三季报中解释称:本报告期内房地产项目交付收入较去年同期减少、交付毛利减少。

在10月31日的最新研报中,针对新城控股前三季归母净利润增速低于营收主要因,平安证券点评称,公司:1)财务费用率同比提升2.4个百分点至4.8%;2)投资收益同比减少7.2亿元;3)资产处置收益同比减少4.3亿元。前三季度毛利率20.2%,同比提升1.9个百分点;资产及信用减值损失2亿元,同比减少17.8亿元。

如何看待新城控股的这一业绩表现呢?分析人士表示,楼市继续磨底,今年前三季度地产股的业绩整体承压,放在整个房地产板块的大背景下,新城控股这一业绩还算不错了。东方财富Choice数据显示,今年前三季度房地产板块合计归母净利润为亏损214.11亿元,是申万一级行业中亏损最大的板块。整体而言,房地产板块前三季度,有9股亏损超10亿元。而2023年前三季度,房地产板块盈利445.02亿元。

▍商业地产业绩贡献率持续攀升,但有自媒体认为公司10月租金收入不如预期

值得注意的是,在最新研报中,平安证券和开源证券均对公司的商业运营持续扩容表示肯定。开源证券在研报中称,公司前三季度投资物业表现优秀,截至三季度末,出租物业数量167个,同比增加9个;可供出租面积927.4万方,同比增加3.8%;整体出租率达97.65%,同比增1.61pct,出租率提升明显。公司前三季度累计实现商业运营总收入为94.84亿元,同比增16.6%;其中租金收入88.49亿元,同比增16.6%。

单从数据上看,商业地产作为新城控股发展的第二增长曲线,对公司整体业绩的贡献率持续攀升。但记者留意到,针对新城控股11日晚间发布的10月份经营简报,也有自媒体提出质疑,认为公司租金收入不如预期。

该自媒体指出,2023年全年不拿地,也可以看出新城控股的转型还是很坚决的,就目前来看还是很成功的。2020年租金有一部分是因为疫情租金减半让利,所以显得租金比较低。也可以看到现在新城的成长,现在一个月的租金收益比2020年一个季度的租金收益还要高!2024年除了2月,其余月份租金都站上10亿元了!

但该自媒体也指出,新城控股10月租金增长有点不及预期!10月份,吾悦广场的租金收入11.01亿,同比增长仅6.79%,而吾悦广场来到168家,比去年158家多了10家,同比增长6.3%,但是租金仅增长6.79%,这个确实有点低了。同时10月的租金比7月还低,但10月还是国庆节,消费比较旺盛,也是有点奇怪,不知道大家能不能找到合理的原因?

鉴于公开资料的缺失,尽管尚不知上述自媒体的疑问是否合理,但商业地产板块作为公司增长的第二引擎,为新城控股带来了持续稳定的现金流是不争的事实,记者注意到,在东方财富网新城控股股吧,也有网友对对于新城控股在商业经营上的拓展表示赞同:干脆退出房地产开发,专业收租多好,有钱的话搞点科技……

▍公司刚刚迎来“80后”新董秘

值得注意的是,新城控股日前刚经历了董秘的变更,新董秘是个“80后”。

11月8日,公司发布关于变更董事会秘书的公告。根据公告,董事会秘书陈鹏因工作调整申请辞职,其辞职自2024年11月7日起生效。陈鹏在任期间表现出色,未与公司董事会及管理层出现意见分歧,董事会对此表示感谢。

同时,公司董事会于2024年11月7日通过了聘任李峰为新任董事会秘书的决议。根据简历,李峰1980年7月出生,获北京大学经济学硕士学位及哈佛大学MBA。具备相关专业知识和工作经验,曾在多家知名企业担任重要职务,现任公司董事会办公室主任。

▍券商看好公司后市,给予“推荐”评级

对于新城控股的后市,在最新研报中,平安证券和开源证券均给予“推荐”评级。

平安证券预计公司2024-2026年EPS分别为0.33元、0.34元、0.35元,当前股价对应PE分别为43.9倍、43.1倍、42.1倍。公司商业地产运营良好,“住宅+商业”双轮驱动模式仍有望为后续发展保驾护航,维持“推荐”评级。

开源证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.8、16.7、21.6亿元,EPS分别为0.5、0.7、1.0元,当前股价对应PE分别为27.2、19.2、14.8倍,维持“买入”评级。

审读:吴席平

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